新冠肺炎衝擊全球經濟，尤其是對零售業的創傷更甚。封鎖城市及關閉邊境措施迫使許多零售商改變其營運模式，從實體店舖轉為線上商店。供應鏈亦因疫情而承受巨大的壓力，令零售業雪上加霜。中小企面對供應商提早還款的要求，及買家延長還款期的要求，令其營運資金受到進一步的擠壓。
儘管中央銀行及政府迅速採取貨幣和財政刺激措施，但並非各行各業都能受惠於政策。舉例說，非耐用消費品行業中，食品相關的公司獲得的貸款機會明顯較零售企業高。後者的風險顯然較高，然而，考慮到海量的資金流動，我們如何使弱勢行業更容易獲得融資？
當中要考慮的關鍵因素，是如何正確評估該行業在經濟下行週期中的固有風險。傳統的借貸機構往往過分著重於財務報表分析，雖然財務報表能提供重要分析及預測，惟其作用是一種往後看的分析。以抵押及擔保方式可限制下行風險，從而減低潛在損失。政府提供的擔保計劃有助降低違約損失率，但基本上兩者的運作方式相同。即是說，損失的可能性維持不變。有鑑於此，可以理解借貸機構會傾向將貸款分配至其他行業。某些行業如零售業正經歷的根本上改變，只會加劇已知的風險，從而令貸款不足的問題更加惡化。
我們並非要爭論那一個行業更值得獲得貸款。相反，加強風險緩釋體系可隨時、隨地在最需要時提供資金。將傳統財務報表分析和動態及實時的風險緩釋方法結合，能提供更清晰的風險評估。透過數據和技術的利用，我們可以實時觀察債務人的財務狀況，並採取任何所需的風險緩釋措施。而且，明白供應鏈中的資金流向，也可用作進一步了解風險和實施緩釋機制。
另一方面，這可以更早發現借貸人的表現改善。每間貸款機構均需要考慮其提供額外信用額度的決定，這可進一步幫助借貸人的資金周轉。個別行業可能比其他行業更有利於加強風險緩釋構架，電子商貿便是此加強框架的最佳運用環境。
傳統的貸款機構將繼續在經濟中擔當重要用角色，但要視乎各項因素。與其他貸款機構相比，有些貸款機構更能以一個靈活的方式來審視風險。金融科技可否帶領這個方向的發展？立即聯繫我們了解更多！
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